2020-08-28
國(guó)内電商“三巨頭”阿裡(lǐ)巴巴、京東、拼多多已悉數交出第二季度成(chéng)績單。
如果說(shuō)上一季度在疫情困擾之下,外界更關注的是一家公司的韌性與承壓能(néng)力,那麼(me)當疫情防控進(jìn)入常态化,經(jīng)營狀況逐步恢複,市場期望值也毫不客氣地回到(dào)了原有的軌道(dào)。
盡管這(zhè)三家公司在業務組成(chéng)、商業模式與發(fā)展階段等方面(miàn)均存在一定程度的差異,但鑒于其在電商行業所處的位置,以及一舉一動可能(néng)對(duì)整體格局造成(chéng)的影響,它們的業績報告通常被(bèi)視為一扇多功能(néng)窗,透過(guò)它,既能(néng)夠洞悉當前的競争态勢,也可以望見未來的戰略布局。
營收、利潤、用戶數量;增長(cháng)、股價、下沉市場......當戰場轉移至方寸之間,數字是最好(hǎo)的總結,也是絕佳的武器。然而,三分天下,對(duì)任何一方而言,想說(shuō)“赢”字都(dōu)不容易。
京東營收領跑
隻從營收層面(miàn)來看,阿裡(lǐ)巴巴、京東和拼多多都(dōu)擺脫了疫情陰影,不過(guò),市場對(duì)于其營收的關注側重不盡相同。
有别于阿裡(lǐ)巴巴和拼多多對(duì)平台廣告費、服務費的仰仗,京東靠的是自營商品的銷售,這(zhè)也使其在營收上更勝一籌。财報顯示,本季度京東淨營收達2011億元,首次實現單季度營收超2000億元,在“三巨頭”中排名第一,同比增速為33.8%,不僅在兩(liǎng)年後(hòu)重回30%以上水平,也是近十個季度以來的最大值。其中商品銷售淨營收為1782億元,同比增長(cháng)33.5%,日用百貨商品銷售為之貢獻了640億元,同比增長(cháng)45.4%;服務淨營收為229億元,同比增長(cháng)36.4%,增速與大盤基本保持一緻。
阿裡(lǐ)巴巴的營收增速與京東十分“默契”,本季度營收為1537.51億元,同比增長(cháng)34%。橫向(xiàng)對(duì)比阿裡(lǐ)巴巴近三年的營收情況,本季度位居第二,僅次于2020财年第三季度,也就(jiù)是自然年2019年第四季度。大底盤之下,要實現持續且高速的增長(cháng)本就(jiù)是一件難以實現的事(shì),盡管增速在持續放緩,但本季度營收比去年同期增長(cháng)了388億元,對(duì)比之下,去年同期這(zhè)個數字是340億元,穩中有升。淘寶、天貓、菜鳥、餓了麼(me)、盒馬鮮生等所在的核心商業是營收貢獻的絕對(duì)主力——本季度營收1333.2億元,占總營收的86.7%,同比增長(cháng)34%。
相比之下,拼多多本季度營收為121.93億元,同比增長(cháng)67%——這(zhè)是兩(liǎng)倍于阿裡(lǐ)巴巴和京東的增速,但拼多多的營收尚不及後(hòu)兩(liǎng)者的十分之一。不過(guò),對(duì)拼多多而言,提振營收并不是短期内最重要的目标,用戶增長(cháng)才是。
拼多多用戶逼近阿裡(lǐ)
拼多多的年活躍用戶數量(在過(guò)去12個月中存在購物行為的用戶)正在向(xiàng)阿裡(lǐ)巴巴靠近。
本季度,拼多多MAU(平均月活躍用戶)達到(dào)了5.688億,較去年同期的3.66億增長(cháng)55%。年活躍買家則升至6.832億,同比增長(cháng)41%。2020年第一季度,拼多多年活躍用戶邁入6億裡(lǐ)程碑,而第二季度又新增了5510萬,已超過(guò)阿裡(lǐ)巴巴和京東本季度年活躍用戶增長(cháng)的總和——前者新增了1600萬,後(hòu)者是3000萬。如果拼多多能(néng)夠保持當前的用戶增長(cháng)節奏,那麼(me)其年活躍用戶將(jiāng)在今年年底超過(guò)阿裡(lǐ)巴巴。
拼多多自下沉市場起(qǐ)家,早期用戶增長(cháng)多數來源于微信生态内體量龐大且未接觸過(guò)電商領域的群體,而如今,無論是阿裡(lǐ)巴巴還(hái)是京東,都(dōu)在加速下沉。阿裡(lǐ)巴巴在财報中稱,正不斷獲取來自低線城市的新用戶,以淘寶特價版為例,2020年6月其移動MAU約4000萬。而京東下沉的策略主要圍繞三個主題:用戶增長(cháng)、收入增長(cháng)、模式創新。一位京東内部人士告訴新浪科技:“今年下沉最關鍵的目标就(jiù)是用戶增長(cháng),是京東在下沉市場的用戶滲透。”
現在,阿裡(lǐ)巴巴中國(guó)零售市場年度活躍用戶數量為7.42億,京東為4.174億,拼多多距離阿裡(lǐ)巴巴這(zhè)層天花闆,還(hái)差不到(dào)6000萬。重合度越來越高,它們都(dōu)必須面(miàn)對(duì)新的增量市場。而拼多多要解決的問題有兩(liǎng)個,一是基數變大後(hòu),如何繼續保持40%以上的用戶增長(cháng);二是對(duì)被(bèi)百億補貼吸引而來的新用戶而言,怎樣(yàng)提高他們的消費頻率。
賺錢也要省錢
阿裡(lǐ)巴巴和京東的盈利能(néng)力備受關注。
阿裡(lǐ)巴巴本季度非美國(guó)通用會(huì)計準則下淨利潤達394.7億元,同比增長(cháng)28%。京東非美國(guó)通用會(huì)計準則下歸屬于普通股股東的淨利潤為59億元,較去年同期的36億元增長(cháng)66.1%。拼多多也迎來了虧損收窄,非美國(guó)通用會(huì)計準則下,歸屬于拼多多普通股股東的淨虧損為7720萬元,去年同期則為4.113億元。
盡管第二季度存在618購物季的營銷需要,但從阿裡(lǐ)巴巴、京東到(dào)拼多多,都(dōu)選擇了節流。本季度阿裡(lǐ)巴巴經(jīng)營費用率為20.5%,去年同期是23.9%,上一季度是26.8%。京東經(jīng)營費用率為11.8,去年同期是13.2%,上一季度是13.8%。盡管拼多多财務副總裁馬靖在分析師會(huì)議上稱今年不考慮盈利,不過(guò),一向(xiàng)大方的拼多多也開(kāi)始“省錢”了。本季度拼多多銷售與市場推廣費用為91.14億元,同比增長(cháng)49%,低于營收增速,且在營收中的占比下降至73%,是2018年上市以來的最低值。
這(zhè)是有意為之,但卻是拼多多平均單客年消費額增速放緩的原因之一。此外,阿裡(lǐ)巴巴、京東加大對(duì)電子産品的推廣力度也提升了拼多多攀登這(zhè)座高峰的成(chéng)本。本季度拼多多平均單客年消費額為1857元,同比增長(cháng)27%,增速放緩,環比增長(cháng)7.8%,接近停滞;年GMV同比增速百分比跌至兩(liǎng)位數,為79%。拼多多轉向(xiàng)了對(duì)日用品的投入,誠然,日用品的購買頻率比電子産品更高,但客單價低且流動性強,現實和理想之間,隔著(zhe)風險。
新賽道(dào)與未來
于是,基本盤之外,“三巨頭”都(dōu)在尋找新的賽道(dào),跑起(qǐ)來,跑向(xiàng)未來。同城零售是阿裡(lǐ)巴巴和京東押注的增量方向(xiàng)。京東零售成(chéng)立了大商超全渠道(dào)事(shì)業群,整合原有消費品事(shì)業部、新通路事(shì)業部、7FRESH和1号店。天貓超市事(shì)業群也升級為同城零售事(shì)業群,據《晚點LatePost》報道(dào),有阿裡(lǐ)巴巴内部人士表示,目前同城零售事(shì)業群已上升為阿裡(lǐ)巴巴集團董事(shì)會(huì)主席兼CEO張勇重點關注的1号項目之一。
而在财報中,阿裡(lǐ)巴巴還(hái)提到(dào),核心商業中的新零售等業務取得了301億元的營收,同比增長(cháng)80%,在營收中的占比由去年同期的14%上升至20%,天貓超市恰是其中之一,盒馬、銀泰等也位列其中。上個月,餓了麼(me)宣布從餐飲外賣平台升級為“解決用戶身邊一切即時(shí)需求”的生活服務平台,與銀泰等商超的結合更為緊密。本季度盒馬鮮生GMV線上滲透率持續超過(guò)60%,截至2020年6月30日,國(guó)内已有214家盒馬鮮生門店,盒小馬、盒馬mini、盒馬工坊等多種(zhǒng)創新業态孵化完成(chéng)并開(kāi)啟複制。
京東更新了對(duì)于流量的認識。今年5月27日,快手與京東正式簽署戰略合作協議,快手用戶可在快手小店直接完成(chéng)京東自營商品的購買,不經(jīng)過(guò)跳轉。京東零售集團CEO徐雷指出,快手這(zhè)一流量場與京東的用戶重複度較低,新用戶占比較高。這(zhè)意味著(zhe),京東握上快手後(hòu),不僅能(néng)補上直播電商領域欠缺的一課,更將(jiāng)對(duì)完善下沉市場布局有所助益。
拼多多依然在強調對(duì)于農産品的戰略投資。拼多多聯合創始人、CEO陳磊指出,農業是一個觸及人群最廣的行業,未來拼多多將(jiāng)進(jìn)一步投資于農業價值鍊各個環節的技術和業務,加速農業産品的網上零售滲透率。但拼多多也劃下了另一條線——京東和拼多多都(dōu)給了國(guó)美一個擁抱,前者認購了國(guó)美1億美元可轉債,随後(hòu)開(kāi)啟總計300億元、覆蓋多種(zhǒng)家電及3C産品的聯合采購計劃;後(hòu)者認購了國(guó)美2億美元可轉債并上架其全量商品,品牌大家電納入百億補貼,并進(jìn)一步對(duì)接物流及服務提供商。當然,國(guó)美也亟需搭上線上零售的快車,各取所需,隻為雙赢。
本周三,阿裡(lǐ)巴巴和京東的港股市值分别突破6萬億和1萬億港元,拼多多的美股市值也早已突破千億美元。市值瘋長(cháng)之下,阿裡(lǐ)巴巴要“穩”,京東需“沉”,拼多多求“快”,雖然這(zhè)一季度它們都(dōu)有可講的故事(shì),但想說(shuō)“赢”字并不容易,财報裡(lǐ)提出的問題,未來請回答。
2020-08-24
近一段時(shí)間以來,以美國(guó)國(guó)務卿蓬佩奧為代表的一些美國(guó)政客發(fā)起(qǐ)所謂“清潔網絡”計劃,該計劃從清潔運營商、清潔應用商店、清潔移動應用、清潔雲以及清潔電纜等五個方面(miàn)排擠中國(guó)互聯網企業、産品及服務。美國(guó)宣稱此舉是為了所謂“保護公民隐私和個人自由”,是為了維護國(guó)家安全等等。在網絡安全上曾發(fā)生過(guò)“斯諾登事(shì)件”等監聽監視行為的劣迹斑斑的美國(guó)政府,高談“清潔網絡”的居心何在?本版特邀三位專家分别從法理、道(dào)義和科技發(fā)展角度為讀者揭示美所謂“清潔網絡”計劃背後(hòu)的險惡用心。
由美國(guó)挑起(qǐ)并不斷升級的中美關系緊張局勢已由經(jīng)貿摩擦逐漸向(xiàng)更廣泛領域擴大。當地時(shí)間8月5日美國(guó)國(guó)務卿蓬佩奧抛出的所謂“清潔網絡”計劃,不僅是向(xiàng)中國(guó)潑的污水,更是向(xiàng)各國(guó)努力維系的國(guó)際公平秩序、在逆境中苦苦支撐的世界經(jīng)濟以及亟須加強的國(guó)家間友好(hǎo)合作關系投射出的破壞性巨大的髒彈。
美國(guó)霸權行為嚴重違背法治精神
所謂的“清潔網絡”計劃聲稱要确保不受美國(guó)信任的中國(guó)電信公司不為美國(guó)和其他國(guó)家提供國(guó)際電信服務;要從美國(guó)應用程序商店中删除他們聲稱不信任的中國(guó)軟件;阻止華為和其他不受信任的手機供應商預先安裝或下載美國(guó)最常用的應用軟件;聲稱要限制中國(guó)雲端服務提供商在美國(guó)收集、存儲和處理大量數據和“敏感信息”的能(néng)力;更要排斥中國(guó)公司競标、建設和使用連接全球互聯網的海底電纜。美國(guó)不僅要自己這(zhè)樣(yàng)做,還(hái)要脅迫其他一些國(guó)家和企業加入該計劃。
美國(guó)一直自诩法治國(guó)家,還(hái)動不動就(jiù)對(duì)其他國(guó)家的法治問題指手畫腳。然而,盡管進(jìn)入美國(guó)市場的中國(guó)公司一直在小心翼翼地遵守當地法律法規。可是美國(guó)政府卻不斷限制、打壓、排斥中國(guó)公司。美國(guó)以政治劃線,大搞身份政治和雙重标準,動辄揮舞制裁大棒,任意制裁在美國(guó)境内外的守法企業,公然、大規模、系統性違背市場準入、平等保護市場主體、公平競争等法律原則。
美國(guó)政府對(duì)中國(guó)企業的打壓行為沒(méi)有證據支持。8月6日,美國(guó)總統特朗普在沒(méi)有事(shì)實和法律依據的情況下,簽署行政令,稱抖音海外版(TikTok)和微信對(duì)“美國(guó)國(guó)家安全”構成(chéng)威脅,將(jiāng)在45天後(hòu)禁止任何美國(guó)個人或實體與抖音海外版、微信及其中國(guó)母公司進(jìn)行任何交易。由于針對(duì)中國(guó)公司的指控事(shì)項缺少事(shì)實基礎,沒(méi)有證據支持,遭到(dào)國(guó)際輿論指責反對(duì)。比利時(shí)《回聲報》援引法國(guó)安全領域知名專家巴蒂斯特·羅貝特的話報道(dào),分析抖音海外版程序代碼後(hòu),并未發(fā)現任何異常。美國(guó)中情局的報告也指出沒(méi)有證據證明中國(guó)情報機構攔截了TikTok數據或利用其侵入用戶手機。21日,美國(guó)微信用戶聯盟律師還(hái)對(duì)美國(guó)政府的“微信禁令”提出訴訟,稱美國(guó)政府沒(méi)有提供具體證據來支持“美國(guó)使用微信會(huì)損害國(guó)家安全”的論點。
美國(guó)政府對(duì)中國(guó)企業的打壓行為是對(duì)國(guó)家安全保護概念的濫用。英國(guó)《經(jīng)濟學(xué)人》雜志22日指責美國(guó)將(jiāng)越來越多的經(jīng)濟和社會(huì)活動看作“國(guó)家安全”問題,美國(guó)政府將(jiāng)需要直接幹預市場和民衆生活,文章指出,“當所有事(shì)都(dōu)成(chéng)為國(guó)家安全問題,國(guó)家安全就(jiù)不複存在”。這(zhè)不是美國(guó)首次針對(duì)别國(guó)有競争力的企業下手,也不會(huì)是最後(hòu)一次。美國(guó)今天濫用“國(guó)家安全”借口,用“莫須有”的指控手法通過(guò)行政禁令的方式打壓中國(guó)企業,形成(chéng)并強化其霸權主義行為的慣例,明天也會(huì)對(duì)其他國(guó)家企業如法炮制。
美國(guó)政府對(duì)中國(guó)企業的打壓行為是“當代海盜”。美國(guó)政府在打壓TikTok的過(guò)程中試圖強行介入商業公司談判,甚至揚言TikTok與美國(guó)企業的交易應當上交一大筆“傭金”給美國(guó)國(guó)庫。美國(guó)一向(xiàng)标榜私有财産神聖不可侵犯,卻要用行政手段扭曲市場、強買強賣、剝奪企業合法财産,何異于赤裸裸掠奪的強盜行為,是對(duì)法治原則和法治精神的背叛,顯示了其法律制度及其實施的政治化和虛僞性。
美國(guó)政府對(duì)中國(guó)企業的打壓行為沒(méi)有遵循程序正義。TikTok23日宣布將(jiāng)就(jiù)美國(guó)政府8月6日對(duì)TikTok的行政令沒(méi)有遵循正當法律程序起(qǐ)訴美國(guó)政府。美國(guó)對(duì)中國(guó)企業貼标簽、搞污名化,進(jìn)行行政制裁,既沒(méi)有經(jīng)過(guò)嚴肅的法定程序,沒(méi)有準确的比例原則、相稱原則的考量,也沒(méi)有向(xiàng)受到(dào)其政令威脅或者傷害的企業與個人提供有效的申訴、救濟途徑。這(zhè)完全不是一個法治國(guó)家,一個市場經(jīng)濟國(guó)家所應有的作為。
美國(guó)霸權行為嚴重違反國(guó)際法
國(guó)家間的競争和利益沖突的出現是難免的、客觀存在的,相關國(guó)家之間需要在互相尊重的基礎上開(kāi)展溝通和協調,而越是複雜的問題越需要以國(guó)際法為底線。美國(guó)的“清潔網絡”計劃意味著(zhe)“脫鈎”在美國(guó)不僅僅是政治口号,而且是正在成(chéng)為非法侵犯中國(guó)國(guó)家、企業和個人合法權益的具體行為。美國(guó)違反國(guó)際法,不斷通過(guò)國(guó)内立法實行長(cháng)臂管轄,直接幹涉中國(guó)内政。針對(duì)特定國(guó)家、特定行業、不分青紅皂白的偏見、歧視和不公,是大範圍、大規模地破壞法治、公平,侵犯他國(guó)及其企業、公民平等權利和其他權益的惡行。美國(guó)針對(duì)中國(guó)的霸權行為不斷升級,其立場和行為威脅的不僅是中國(guó),而且是每一個作為國(guó)際社會(huì)平等成(chéng)員的主權國(guó)家及其人民,是國(guó)際社會(huì)整體的和平與安全、發(fā)展與繁榮、法治與穩定。
過(guò)去日本、法國(guó)等國(guó)都(dōu)有著名的跨國(guó)公司被(bèi)美國(guó)打壓、甚至打垮的實例。現在美國(guó)動不動就(jiù)對(duì)他國(guó)進(jìn)行單邊制裁,四處點火,形成(chéng)了攪局者和麻煩制造者的國(guó)家形象。世界各國(guó)都(dōu)不能(néng)心存僥幸,如若任由潘多拉的盒子打開(kāi),聽憑魔鬼鑽出了密封它的瓶子而不加制止,未來各國(guó)都(dōu)將(jiāng)面(miàn)臨美國(guó)霸權主義愈演愈烈的挑戰、困擾和傷害。
美國(guó)利用在科技,尤其是互聯網領域的領先優勢,一直在做種(zhǒng)種(zhǒng)監控其他國(guó)家政府或者個人的勾當,現在卻毫無證據地攻擊中國(guó),口口聲聲講“清潔網絡”。這(zhè)種(zhǒng)蠻橫已經(jīng)不僅僅是一個颠倒黑白、歪曲事(shì)實的問題了。該計劃更是一種(zhǒng)針對(duì)中國(guó)的、對(duì)特定行業和領域的全面(miàn)歧視和侵犯。它超出了對(duì)單個企業或者個人的處罰,是針對(duì)一個國(guó)家涉互聯網和電信服務的企業群體和整個行業的打壓。這(zhè)直接侵犯了有關公司依國(guó)内法和國(guó)際法享有的正常經(jīng)營的權利以及其合法權益。美國(guó)的霸權主義行徑範圍之大,違法情勢之嚴重,應當引起(qǐ)包括中國(guó)在内的整個國(guó)際社會(huì)的高度重視。
現行的國(guó)際法是普遍适于世界各國(guó)的,是以維護國(guó)際和平與發(fā)展,促進(jìn)人權與人類尊嚴為正确導向(xiàng)的。國(guó)際社會(huì)已不再是原始叢林。美國(guó)的危險舉動和霸權行徑是世界不确定性風險的源頭,美國(guó)必須承擔違背國(guó)際法、破壞世界和平與發(fā)展的責任。
2020-07-10
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